Чаще всего инвесторы выбирают для этих целей государственные облигации. Но по облигациям отдельных стран ставка доходности составляет 2-3%, потому задача инвестора — найти как можно более дешевые заемные деньги. На форексе разница процентных ставок реализуется с помощью специального инструмента — свопа. При использовании стратегии carry trade необходимо учитывать, что реальная доходность определяется путем корректировки номинальной ставки на уровень инфляции. Керри трейд — это вид арбитражной сделки, который позволяет получать прибыль на разных рынках — валютных, долговых.
- Выбор осложняется нестабильностью наибольших разниц учетных ставок — страны с высокими ставками могут их снизить, чтобы не сдерживать развитие экономики, а с низкими, наоборот, поднять.
- А в 2024 году не оправдались ожидания агрессивного снижения ставок ФРС, поэтому возобновились покупки доллара, где первоначально в качестве валюты, которую брали в долг, использовалась иена.
- Во-первых, большинство процентных ставок на текущий момент равны своим историческим минимумам.
- После того как заемные средства находятся в валюте с высокой процентной ставкой, следующим шагом будет инвестирование денег в активы или финансовые инструменты, приносящие более высокий доход.
- Если учетная ставка по купленной валюте больше, чем учетная ставка проданной, плата за перенос позиции (swap) будет положительной и увеличит доход по сделке, если наоборот — деньги спишутся со счета.
- Наибольшие риски берет на себя трейдер, покупающий экзотические и второстепенные валюты, поскольку они обладают высокой волатильностью – подвержены слишком частым изменениям стоимости.
Оценка прибыльности стратегии “носительной торговли”
Валюты постоянно колеблются в цене относительно друг друга, и эти колебания могут быть как в пользу, так и против керри-трейда. Трейдерам необходимо тщательно контролировать курсы валют и иметь план, чтобы смягчить потенциальные убытки, вызванные неблагоприятными движениями курсов валют. Если говорить о carry trading forex через интернет-брокеров, следует помнить не только о процентных ставках, но и о свопах и комиссиях самого брокера. Новички обычно используют онлайн-торговлю с помощью предоставляемого брокером кредитного плеча. За пользование этим плечом брокер снимает с каждой сделки комиссию или начисляет своп. Поэтому, после изучения общего принципа как торговать carry trade, новичку на форекс желательно почитать торговые условия и действующие комиссии, чтобы убедиться, что этот метод принесет прибыль.
Подходит ли метод Керри Трейд новичкам
Это избавляет от необходимости бесконечно покупать дешевле и продавать дороже – т.е. Метод со стороны выглядит подходящим для начинающих торговать на рынке. К тому же у последователей стратегии остается много свободного времени. Массовый переток валют в результате применения данной стратегии приходится учитывать центральным банкам при управлении ключевой ставкой. Повышение ставки без учёта ставок в других странах может вызвать массированный приток в страну спекулятивного капитала.
Кредитное плечо и Carry Trade: примеры
Так как учетная ставка — это та, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки, ставка по кредитам в коммерческих банках США будет чуть выше — 2%. Трейдер может получить деньги в кредит в США под 2% и положить их на депозит в России с доходностью 22%. И хотя с «живыми» деньгами такая схема сложна по ряду причин, на Форексе она работает. В основе стратегии лежит то обстоятельство, что в различных государствах величины процентных ставок на кредиты/депозиты в национальной валюте длительное время могут существенно отличаться.
Глобальные экономические условия, в частности обменные курсы и экономическая политика, могут оказать значительное влияние на стратегию керри-трейд. Обменные курсы могут колебаться из-за таких факторов, как политические события, экономические показатели и рыночное настроение. Эта волатильность может повлиять на прибыльность керри-трейда и внести дополнительные риски. При оценке прибыльности стратегии “носительной торговли” важно учитывать различные факторы. Разница в процентных ставках между двумя валютами играет ключевую роль. Более широкий разрыв в процентных ставках указывает на более высокий потенциальный доход.
Подобные операции проводятся с валютами разных стран, акциями, облигациями и криптоактивами. Валютные пары с RUB (EUR/RUB, USD/RUB) были наиболее привлекательным активом для Carry Trade в 2021 году, обогнав по перспективности аргентинский и мексиканский песо. Но из-за высокой волатильности 2022 года, периодического укрепления рубля и его ослабления, работать с этой валютой по данной стратегии пока не рекомендуется. Уровень кредитных ставок — чем ниже стоимость займа, тем выше может быть обзор брокера min fin потенциальная доходность сделки. Другой яркий пример – резкое падение рубля (и соответствующий рост пары USD/RUB) осенью 2014, на котором «погорели» многие незадачливые трейдеры, долгое время до этого извлекавшие прибыль со свопов. Нередко инвесторы используют в кэрри-трейд кредитное плечо, чтобы занять больше денег, чем есть у них на руках.
Кроме того, при использовании кэрри-трейда инвесторы берут во внимание не только показатель процентных ставок, но и оценивают волатильность. Рынки развивающихся стран чувствительны к настроениям инвесторов и потому их нацвалюты могут за короткое время превратиться в проблемные активы. Как только вы определили валюту с низкой процентной ставкой, следующим шагом будет конвертация заемных средств в валюту с высокой процентной ставкой.
В течение нескольких месяцев я успешно воспользовался разницей в процентных ставках и значительно заработал. Для успешного кэрри-трейда пользователю необходимо выбрать валюту финансирования, которая обладает низкими процентными ставками и не является волатильным активом. Иногда пользователи могут путать стратегию кэрри-трейда с арбитражем процентных ставок. В первом случае участник рынка берет один актив в займы и вкладывает его в другой финансовый инструмент.
Напротив, валюта инвестирования должна предлагать высокую доходность. Помимо этого, цифровой актив должен быть обладать ликвидностью и, желательно, быть представленным на множестве разных платформ. Также немаловажную роль играют DeFi-протоколы, поскольку именно здесь пользователь может взять кредит с невысокими процентными ставками. Помимо этого децентрализованные платформы обладают и рядом других преимуществ, как анонимность и ликвидность. Одолженная валюта может укрепиться на момент погашения кредита и тогда пользователь может понести существенные убытки. Станьте профессиональным трейдером, который умеет анализировать рынок, оценивать риски и применять разные стратегии торговли.
Если своп отрицательный и есть возможность заработать на разнице курсов, он не становится причиной отказа от стратегии. Стратегия Carry Trade никак не ограничивает трейдера в выборе страны или актива. В теории он может взять кредит в банке одной страны и вложить деньги в актив другой. Но целевое назначение кредитных средств, потери на конвертации, обслуживании сделки и комиссии делают это экономически нецелесообразным. Поэтому в большинстве случаев частными трейдерами подобные сделки проводятся на биржевых и внебиржевых рынках, на электронных платформах. Если учетная ставка по купленной валюте больше, чем учетная ставка проданной, плата за перенос позиции (swap) будет положительной и увеличит доход по сделке, если наоборот — деньги спишутся со счета.